截至2026年1月8日午间收盘，A股市场呈现“冰火两重天”的格局。上证指数微涨0.09%，报4089.45点，日线录得罕见的14连阳，创下逾十年新高，盘中一度逼近4100点心理关口。然而，深成指下跌0.20%，创业板指下挫0.52%，科创50指数则逆势大涨1.77%，成为全市场最亮眼的引擎。两市半日成交额达1.76万亿元，交投依旧活跃，但资金结构出现明显分化：权重蓝筹拖累大盘，而科技成长股全面崛起。
市场情绪整体偏积极，尽管早盘三大指数集体低开（沪指跌0.2%，创业板指跌0.63%），但在半导体、AI、创新药等赛道带动下迅速翻红。个股层面超3700只上涨，赚钱效应集中在中小市值和科技主线。北向资金半日净卖出25亿元，主要集中减持金融与能源金属板块，显示外资对当前高位权重股持谨慎态度；相比之下，内资机构通过ETF持续加仓科创板相关产品，资金从‘抱团权重’向‘多点开花’扩散的趋势愈发清晰。
技术面上，沪指连续上涨后已形成高位十字星形态，短期乖离率偏大，存在技术修复需求。多空争夺焦点位于4084点，若午后能站稳并放量突破4100点，则有望进一步上攻；否则可能回踩4070点支撑位，甚至考验4058点周均线。整体来看，市场处于强势震荡格局，结构性机会主导行情。
1月6日至7日召开的全国药品监督管理工作会议释放重磅信号。国家药监局局长李利明确表示，2026年将精准施策，重点推进创新药审评审批制度改革，助力实现“中国首发”。这一政策导向极大提振了资本市场对国产创新药的信心。今日A股创新药概念股延续昨日强势，必贝特-U逼近涨停并创上市新高，苑东生物涨超9%，泓博医药、莱美药业、上海谊众等纷纷跟涨。该政策不仅缩短了新药上市周期，更提升了本土药企在全球价值链中的地位。投资逻辑从单纯的“仿制药替代”转向“原研创新突破”，具备临床管线丰富、研发投入高的企业将长期受益。建议重点关注拥有PD-1、ADC、双抗等前沿技术平台的企业。
自2026年1月1日起，新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系已在全国范围内正式启动实施。此举标志着我国数字货币基础设施进入全面落地阶段。今日数字货币概念走强，相关标的如中科江南、四方精创、长亮科技等盘中异动。此次升级涵盖智能合约扩展、跨链互操作性提升及隐私保护增强，为未来在供应链金融、跨境支付、智慧城市等领域应用打开空间。该事件不仅是技术迭代，更是国家战略层面的金融基础设施重构。随着试点城市扩大和应用场景深化，系统建设、安全认证、终端设备等产业链环节将持续获得订单支撑。中期看，具备央行合作资质和技术储备的企业最具确定性。
根据上期所公告，自2026年1月1日起，已对氧化铝和天然橡胶期货及期权的持仓限额进行调整，旨在防范过度投机、维护市场稳定。今日有色金属板块表现分化，工业气体、光刻胶、有机硅等新材料概念走强，而有色·铜、钴、钨等传统资源类品种走弱。此次调控反映出监管层对大宗商品价格波动的高度关注，尤其在海外通胀反复背景下，国内加强预期管理。短期看，部分游资撤离周期品，转而布局政策支持的成长方向。但中长期而言，新能源上游材料仍具供需紧平衡特征，回调或是布局良机，需精选具备资源壁垒或一体化产能的企业。
科创50指数今日大涨1.77%，核心驱动力来自半导体与人工智能产业链的集体爆发。消息面上，国家大基金三期运作渐入正轨，多家设备厂商获战略注资。同时，全球AI算力需求激增，国产GPU研发进展加速。龙头股安孚科技涨停（+9.47%），成交额达6.4亿元，公司近期完成治理优化与战略扩张，切入高端储能与芯片封装领域，业绩预期大幅上调。珂玛科技盘中最高涨7.43%，主力资金净流入超1300万元，其在先进陶瓷材料领域的国产替代逻辑受到追捧。航天宏图上涨2.52%，获主力小幅增持，受益于商业航天与遥感AI融合趋势。该题材持续性强，背后是国家战略+产业周期双重共振，预计将成为一季度主线之一。
受国家药监局新政推动，创新药成为早盘最亮眼的医药细分方向。必贝特-U作为次新股代表，逼近涨停并刷新历史新高，显示市场对其First-in-Class药物的高度认可。泓博医药、苑东生物等具备CRO/CDMO能力的企业同步走强。本轮上涨并非单纯题材炒作，而是基于真实政策松绑带来的估值重塑。过去因审批慢、回报周期长导致行业投融资遇冷，如今政策转向将显著改善行业生态。后续催化剂包括：首批“中国首发”品种获批、医保谈判倾斜创新药、海外授权交易增多。龙头具有高弹性，但需警惕部分缺乏实质进展的小市值公司借势出货。
新一代数字人民币体系启动实施，带动金融科技板块回暖。虽然整体涨幅有限，但中科江南、恒宝股份等核心标的盘中放量拉升。该题材此前经历较长时间调整，估值处于低位，具备“困境反转”属性。此次升级不仅是技术更新，更意味着央行数字货币从‘试点验证’迈向‘规模化应用’阶段。未来场景拓展至政务缴费、社保发放、跨境贸易结算等，将带来系统改造与运维需求。建议关注参与央行数币系统开发、身份认证、加密模块供应的企业，具备订单可见性和业绩兑现能力。
从资金流向上看，市场呈现明显的风格切换迹象。北向资金半日净卖出25亿元，主要流出方向为银行、保险及锂电材料等前期热门板块，反映外资对估值较高的权重股保持警惕。与此同时，内资机构借助ETF工具大举加仓科创板相关产品，华夏科创50ETF、易方达科创板50ETF等单日净申购规模显著放大。主力资金在个股层面也呈现分化：安孚科技、珂玛科技、航天宏图等科技成长股获主力净流入，而同飞股份、部分消费电子股则遭遇主力减仓。游资活跃度维持高位，聚焦次新+科技组合，如必贝特-U的强势表现即典型体现。整体来看，资金偏好正从“确定性溢价”转向“成长性溢价”，科技、中小盘成为增量资金主战场。
综合来看，当前市场处于主升期向分歧期过渡阶段。一方面，沪指实现14连阳，科创50持续走强，表明多头仍占据主导地位；另一方面，指数出现高位十字星、北向资金流出、权重股滞涨等现象，预示短期分歧正在积累。连板高度尚可，但炸板率有所上升，情绪指标显示亢奋与谨慎并存。市场尚未进入退潮或冰点，但也不宜盲目追高。下一步关键在于观察两点：一是能否放量突破4100点，打开新的上行空间；二是科技主线是否能够持续轮动，避免单一题材过热后的集中杀跌。目前节奏为“震荡中上行”，适合逢低布局而非追涨杀跌。
鉴于当前市场处于高位震荡阶段，建议采取“控制仓位、优选结构”的策略。总仓位建议维持在70%-80%之间，避免满仓暴露于潜在回调风险。
重点关注方向：
具体标的建议：
风险提示：